商用车行业在２０１０年上半年维持高速增长，下半年增速趋于平稳。商用车板块中，我们选择有世博会和亚运会驱动需求的大客行业以及国内物流和经济扩张对投资拉动的重卡行业。此外，我们认为汽车零部件可按以下思路配置：１，并购重组将在行业内不断地兴起。２，新能源汽车产业振兴规划有望在３月份推出，我们维持看好中上游的观点。
目前整个汽车板块２０１０年市盈率在１５倍以下，目前走势已经基本消化了前期的利空和预期，在未来三个月的高销量持续刺激下，随着一季报和半年报的超预期，可能会跑赢大盘，因此二季度给予乘用车行业增持评级，商用车买入评级。投资组合：潍柴动力、亚星客车、一汽轿车、宁波华翔和东安动力。
来源：广发证券